美國註冊投資顧問機構（RIA）多按資產管理規模（AUM）計費，因此市場上漲可推升收入與估值，卻不代表成功贏得新客戶。隨財富管理業整併加速、獲客競爭升溫，有機客戶成長已成為衡量長期競爭力與企業價值的重要指標。
截至2026年7月31日，Paithos Research 最新分析涵蓋逾1.4萬家美國證券交易委員會（SEC）註冊RIA：AUM中位數較前期成長15%，客戶數中位數卻僅增2%。研究摘要未公布整體AUM美元金額；業界專家警告，缺乏穩定獲客管道的機構恐逐步落後。
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這個事件的歷史脈絡報告指 RIA 每年流失 5% 資產規模，建議加強客戶轉介與行銷
註冊投資顧問（RIA）多以資產管理規模（AUM）計費，客戶提領會直接壓低收費基礎與有機成長。Cerulli Associates 指出，逾半數 RIA 客戶年滿 50 歲、25% 年滿 60 歲，隨客群進入退休資產遞減期，穩定補充新資金與客戶已成營運要務。
2026 年 7 月 22 日，Cerulli Associates 指 RIA 每年正常流失 2% 至 5% AUM；2025 年，定期提領與一次性分配占流出 56%。轉介雖帶來 74% 新客，僅 51% 業者主動索取推薦；行銷支出平均只占總費用 5%，僅 14% 設專責資源，報告因此籲加強轉介與行銷。
美國註冊投資顧問行業規模創紀錄但實際增長放緩
美國證券交易委員會（SEC）註冊投資顧問（RIA）管理退休金、基金與個人財富，是美國資產管理業的重要支柱。產業規模雖持續擴大，但管理資產也會隨股市上漲或併購增加，因此創紀錄的 AUM 不必然代表新客戶資金強勁流入。
Investment Adviser Association 與 COMPLY 於 2026 年 6 月 3 日發布年度報告：2025 年 RIA 數量增至 16,544 家，服務 7,370 萬名客戶，員工達 110 萬人；AUM 年增 22.3%，由 144.6 兆美元升至 176.8 兆美元。不過，AUM 過去十年年化增幅落後大型美股 4.6 個百分點，凸顯實質成長放緩。
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