AI股修正屬資金輪動，基礎建設供不應求格局未變

近期AI相關個股因市場對基礎建設擴張的疑慮而出現賣壓，引發投資人恐慌。路博邁投信對此分析指出，這波回檔僅是市場資金在不同類股間的輪動與倉位調整，並非AI長期基本面出現反轉。理解此趨勢的重要性在於，AI基礎建設結構性供不應求的格局將延續數年，投資人此時更應聚焦於供應鏈龍頭的長期獲利能力，而非被短期股價波動所左右。

最新數據佐證了AI基建的動能。美光鎖定至2030年的策略長約自1份增至16份，預付款高達220億美元，顯示缺貨將延續至2027年。台積電三奈米與五奈米製程產能利用率也突破100%，產能同樣吃緊至2027年；加上Anthropic的經常性收入爆發成長，皆印證AI正從算力競賽跨入大規模商業部署。