傳統銀行加速佈局代幣化存款 亟需升級全天候風控機制

代幣化存款是銀行存款在區塊鏈上的數位表徵，仍屬發行銀行負債，納入既有審慎監理並可具存保資格。它保留存款與放款的連結，卻能支援全天候、可程式化及跨境結算，因此被銀行視為比穩定幣更能守住存款與支付主導權的方案；但快速移轉也可能放大流動性與擠兌壓力。

2026年8月27日，BIS總經理Pablo Hernández de Cos在Jackson Hole力挺代幣化存款。The Clearing House於6月聯同17家機構籌建結算網路，預定2027年推出；Wells Fargo 8月4日宣布今秋先試美元兌英鎊。JPMorgan的Kinexys累計處理逾3兆美元。

代幣化存款是銀行把既有存款債權轉成區塊鏈上的數位代幣，持有人仍是銀行的存款客戶，與由非銀行機構發行、以儲備資產支持的穩定幣不同。這類工具可望讓支付與資產交割接近即時完成，但銀行仍須遵守客戶身分查核、反洗錢及存款監理規範。

最新報導指出，傳統銀行正評估在許可制區塊鏈上發行及移轉代幣化存款，藉由限制節點與參與者身分，兼顧交易隱私、監管查核與資金可追蹤性。報導未揭露特定銀行、上線日期或發行金額，顯示目前重點仍是建立可合規運作的技術與治理架構。

資產代幣化把現金、存款與證券登錄至區塊鏈共享帳本，可同步交割、降低對帳成本，原先被視為繞過銀行的工具。然而發行、託管、儲備、流動性與規則制定仍需可信機構；截至2026年1月，法幣穩定幣規模已逾2,840億美元，銀行因而有機會把中介權轉化為新平台權力。

2026年6月5日，由美國25家金融機構持有的The Clearing House宣布銀行主導鏈上貨幣計畫，將代幣化商業銀行存款接上RTP與CHIPS，提供全年無休清算交割。Bank of America、BMO、Citizens、Fifth Third與HSBC支持，顯示競爭焦點已轉向誰掌握共享帳本、合規與流動性。