穩定幣與金融科技導致數位美元碎片化，重現「野貓銀行」問題

19世紀美國「野貓銀行」盛行於1837至1863年自由銀行時代，各州銀行自行發鈔，跨地區常被折價或拒收；直至美國國會通過1863年《國家銀行法》才逐步統一。今日Tether、Circle等業者與金融科技App各築封閉帳本，使同為1美元的數位資產難以等值流通。

截至2026年7月20日，最新評論將USDT、USDC等每枚標榜1美元的資產比作昔日地方銀行券：資金雖以美元計價，卻受限於發行商、交易所、錢包與支付App，跨平台仍須贖回、橋接或重新結算。作者主張建立跨帳本調度流動性、統一結算與互通標準的整合層。