傳統銀行面臨穩定幣與存款代幣的創新者困境

穩定幣由國債等儲備資產支撐，可在公鏈跨機構流通；存款代幣則仍是銀行負債，受既有存款與資本規範約束。JPMorgan與Citi偏向後者，既保住存款與客戶關係，也顯示既有業者缺乏自我顛覆誘因；若鏈上支付轉向穩定幣，銀行的存款基礎、放款能力與支付手續費都可能受壓。

美國OCC於2025年10月15日有條件核准Erebor Bank，FDIC於12月16日核准存款保險；該行2026年2月6日取得全國銀行執照，並以6.35億美元資本開業，前三年須維持至少12%第一類槓桿率。Erebor鎖定加密貨幣、AI與國防新創，規劃提供穩定幣服務，直接挑戰傳統銀行的存款代幣路線。