歐盟顧問預計推出 MiCA 2 加密資產監管框架

歐盟《加密資產市場規範》（MiCA）自2024年12月30日起全面適用，為加密資產服務商建立統一授權與跨境營運框架。德國傳統金融機構積極取得加密資產服務提供商（CASP）資格，反映銀行正把託管、交易等業務納入受監管體系。

歐洲證券及市場管理局（ESMA）最新更新MiCA註冊名冊，新增6家德國合作銀行取得CASP授權，使德國獲准機構總數增至79家，持續領先法國與荷蘭。這波新增案例顯示，德國銀行業正加快布局合規加密服務，進一步擴大其在歐盟市場的先行優勢。

歐盟《加密資產市場規則》（MiCA）為27個成員國建立單一牌照與監理架構，涵蓋代幣發行、穩定幣及加密資產服務提供商。相較美國仍由SEC、CFTC、銀行監理機關與各州分頭管理，MiCA示範如何將投資人保護、公司治理與營運韌性納入同一套規則。

MiCA穩定幣條款於2024年6月30日適用，其餘規則自12月30日全面適用；既有業者最長18個月的過渡期已於2026年7月1日屆滿，由ESMA協調各國主管機關執行。8月6日報導指出，此監管里程碑不涉及交易金額；財務顧問應立即檢視託管、資產隔離、資安、利益衝突及第三方風險控制。

歐盟《加密資產市場法規》（MiCA）以單一執照取代各國零散制度，涵蓋交易所、經紀商與託管業者，取得一國授權即可通行歐盟。法規自2024年12月30日全面適用，除提高治理、資本與反洗錢門檻，也讓投資人可透過歐洲證券及市場管理局（ESMA）名冊查核業者資格。

18個月過渡期於2026年7月1日結束，未獲MiCA授權者須停止招攬新客、限制服務並有序退場。ESMA、歐洲銀行管理局（EBA）及歐盟執委會警告，詐團正冒充退場平台、監管人員或資產追回單位，索取手續費、個資與錢包憑證；當時逾3,000家舊制業者中僅約244家獲准，加劇投資人誤判風險。

《加密資產市場監管法案》（MiCA）是歐盟首套統一加密資產規範，涵蓋穩定幣、發行人及加密資產服務提供者。法規於2023年6月29日生效，穩定幣規定自2024年6月30日適用，並於同年12月30日全面施行，攸關投資人保護、市場誠信與金融穩定。

歐盟委員會於2026年5月20日啟動公開及定向諮詢，依MiCA第140及142條檢視法規是否仍符合市場需求，議題包括境外穩定幣發行人、代幣化支付與存款、DeFi及監管邊界。定向諮詢期限已延至2026年9月30日，意見將用於應用報告，並可能促成修法提案。

歐盟《加密資產市場法規》（MiCA）以單一授權制度取代27國分散規範，要求交易所、經紀商與錢包業者符合資本、治理、資產保管及反洗錢標準。這套制度雖強化投資人保障與跨境營運，長期合規成本也提高市場門檻。

MiCA為期18個月的過渡期於2026年7月1日結束。Gate Europe執行長Giovanni Cunti於7月20日表示，即使已取得牌照，部分業者仍可能因成本與人力負擔退出。歐洲證券及市場管理局最新新增14家加密資產服務商，授權總數增至294家；幣安則未及時取得牌照，已限制部分歐洲服務。

歐盟《加密資產市場法規》（MiCA）建立統一的加密資產發行與服務商監管框架，但申請執照、資本要求及跨境合規程序也提高營運門檻。相較之下，杜拜由虛擬資產監管局（VARA）專責發照，並可作為企業進軍亞洲、非洲等全球南方市場的基地。

隨著 MiCA 過渡期限將於 7 月 1 日屆滿，歐洲加密貨幣創辦人正重新評估據點，部分業者準備把業務遷往阿拉伯聯合大公國。杜拜以較快的發照流程及明確監管窗口吸引企業；目前報導未揭露搬遷企業總數、投資金額或個別公司的合規成本。

歐盟《加密資產市場規則》（MiCA）於2023年6月29日生效，其中資產參考代幣（ART）與電子貨幣代幣（EMT）規定自2024年6月30日適用；歐洲銀行管理局（EBA）直接監管重大代幣發行商，統一罰則攸關穩定幣治理、持有人保障與跨國執法一致性。

EBA於2026年6月26日公布罰款計算方法諮詢稿，故意或疏失違規的重大ART發行商，罰款最高為前一會計年度營業額12.5%，重大EMT發行商則為10%；若能確定違規所得或避免損失，最高可達其兩倍。公眾諮詢至9月28日，並已於7月16日舉行線上聽證會。

歐盟《加密資產市場監管法案》（MiCA）建立加密資產發行、交易與服務商的統一規則，並對穩定幣設下更嚴格要求。隨著穩定幣支付與去中心化金融（DeFi）快速發展，利息限制及去中心化服務是否納管，已成市場競爭與投資人保障的關鍵。

歐盟委員會近日啟動公眾諮詢，檢視MiCA現行數位資產框架是否仍符合市場需求，焦點包括穩定幣利息規定，以及DeFi業務可能利用分類定義規避監管的漏洞。業界可在8月31日前提交意見，回饋將成為外界所稱「MiCA 2.0」修法討論的重要依據。

歐盟《加密資產市場監管法規》（MiCA）建立跨會員國一致的加密資產規範，並自2024年12月30日起全面適用。法規強化業者授權、資訊揭露、資產保管及消費者保護要求，可能加速合規成本較高或監管基礎薄弱的平台退出歐盟市場。

瑞士加密財富管理機構 SwissBorg 已取得 MiCA 許可，並計畫把歐洲業務核心移至法國，以符合更嚴格的透明度與揭露標準。隨著 MiCA 進入全面執行階段，SwissBorg 預期歐盟加密業者數量將縮減，持牌平台則可利用單一許可拓展區域市場。