摩根士丹利指 AI 需求延續 記憶體晶片回檔迎進場點

AI 資料中心擴建正大量吸收 DRAM、NAND 等記憶體產能，使資料中心需求成為本輪產業循環的主要動力。摩根士丹利認為，儘管 PC、智慧型手機及消費電子需求訊號不一，AI 所需記憶體仍供不應求，缺口可能延續至 2028 年，牽動晶片價格與供應商獲利前景。

摩根士丹利分析師 Joseph Moore 於 2026 年 7 月 20 日發布報告，指出團隊前一週與資料中心採購主管會面後，未見供應吃緊緩解。該行預估，第三季記憶體價格將較第二季至少上漲 25%，短缺更可能在 2027、2028 年加劇；近期類股因消費市場雜訊回檔，因而被視為具吸引力的進場點。