南韓記憶體晶片概念股面臨熱潮降溫與市場現實考驗

南韓的 Samsung Electronics 與 SK hynix 供應 AI 伺服器所需 DRAM、NAND 與高頻寬記憶體（HBM），兩家公司合計一度占 KOSPI 近半權重，使大盤成為 AI 硬體熱潮指標。晶片價格與資料中心支出推高獲利，但記憶體向來循環劇烈，投資人正檢驗高毛利能否抵禦擴產、客戶降規與中國競爭。

7月29日，SK hynix公布第二季營收79.32兆韓元、營業利益60.54兆韓元，年增257%與557%，營益率達76%；股價仍重挫19%。前一日 Samsung Electronics跌13.4%、SK hynix跌14.7%，拖累KOSPI下挫10.8%，反映市場轉而擔心AI融資、CXMT競爭與供給過剩。