AI推論服務擴張，加上大型雲端業者持續建置資料中心，推升伺服器DRAM需求；同時，記憶體廠將產能轉向高頻寬記憶體，使傳統DRAM供給更趨吃緊。大和證券預估，供需失衡與價格漲勢將延續至2027年，牽動記憶體業者獲利循環。
大和證券最新報告指出，南亞科受惠DRAM價格走升，2026年第二季營收優於市場預期，並由虧轉盈，顯示產業復甦已反映在財務表現。該機構因此大幅上修南亞科目標價至新台幣650元，並看好AI推論需求持續支撐後續報價與獲利。
全部報導
1 篇原始報導馬克翻舊帳
這個事件的歷史脈絡DRAM 漲勢延續與 AI 記憶體成本飆升
AI 熱潮帶動 HBM 需求，但產能排擠與供應吃緊也推升常規 DRAM 報價。Bernstein 指出，常規 DRAM 每晶圓收入已超越 HBM，意味記憶體廠獲利動能正由單一高階產品擴散，臺灣記憶體供應鏈可望同步受惠。
Bernstein 最新預估，DRAM 漲勢與產業暴利週期將延續至 2027 年，記憶體三雄 EPS 也可能在 HBM 漲價推動下於 2027 年見頂、2028 年反轉。價格上揚除改善供應商營收，也將提高 AI 伺服器建置及大模型訓練的硬體成本。
訂閱馬克雷達週報
每週五，本週最強訊號送進收件匣。隨時一鍵退訂。