比特幣大額選擇權佈局看漲七月底至七萬二千美元

比特幣選擇權是投資人預測加密貨幣走勢的重要工具，其中「買權」的履約價分布，直接反映市場對價格上限的預期。當資金高度集中於特定履約價時，代表交易員對短期內漲幅上限的共識。由於該價位的變動會觸發交易商的對沖避險操作，進而壓制或推升現貨價格，因此是觀察加密市場資金情緒的關鍵指標。

根據2026年7月16日市場數據，比特幣最熱門買權履約價已自過去半年維持的8萬美元滑落至7萬美元，該合約未平倉量達16.3億美元。分析機構Options Insights指出，在現貨價約6.4萬美元之際，此部位調整使交易商在7萬美元上方持淨多頭Gamma，其對衝賣壓恐減緩比特幣近期升勢。

比特幣期權反映機構對價格區間的押注；日本低利率則長年支撐日圓套利交易，資金流向加密貨幣等風險資產。2024年8月5日日本央行意外升息後，比特幣兩天內由約6.4萬美元跌至4.9萬美元，凸顯貨幣政策牽動全球流動性與幣價。

2026年6月12日，Laevitas追蹤到Deribit出現3,100口、7月31日到期的看漲蝶式交易：買進775口7萬美元、賣出1,550口7.5萬美元、再買775口8萬美元履約價期權，押注月底靠近7.5萬美元。同時，日本央行預計6月16日把政策利率由0.75%升至1%，創1995年以來最高。

比特幣期權反映交易員對未來價格的押注，履約價與未平倉量常被用來觀察市場方向。隨著多頭將年底目標鎖定在 11.5 萬美元，相關部位是否獲利，也取決於現貨價格能否在 12 月底前持續上行。

最新市場數據顯示，比特幣期權未平倉合約規模約 60 億美元，多頭主要瞄準 12 月底達到 11.5 萬美元。不過，看跌期權仍有約 9% 溢價，顯示專業交易員雖偏向看漲，仍願意支付較高成本防範價格回調。