高盛調高鎧俠目標價：AI 推升儲存需求導致 NAND 缺貨至 2028 年
1 篇報導 · 首次偵測 2026-07-01 · 最後活動 2026-07-01
鎧俠是日本主要 NAND 快閃記憶體製造商，其產品廣泛用於資料中心與企業級 SSD。生成式 AI 帶動高效能儲存需求，但記憶體業者將資本支出優先配置至 DRAM，使 NAND 新增產能受限，供需缺口因而成為影響價格與鎧俠獲利的重要因素。
高盛近期二度調高鎧俠目標價至每股 11.6 萬日圓，並維持「買進」評級。報告預估，AI 資料中心對企業級 SSD 的需求持續擴張，NAND 缺貨與漲價週期可能延續至 2027 年底，供應吃緊情況甚至要到 2028 年才有機會緩解。
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1 篇原始報導馬克翻舊帳
這個事件的歷史脈絡高盛看好 AI 帶動記憶體晶片缺貨至 2028 年，上調三星與 SK 海力士目標價
AI 伺服器擴建正推升 HBM、DRAM 與 NAND 需求，伺服器已占全球 DRAM 約五成、NAND 約四成需求。高盛認為，HBM 耗用更多晶圓產能，加上傳統記憶體擴產有限，使這波由 AI 驅動的缺貨與高獲利週期不同於以往。
高盛在 2026 年 6 月 1 日報告中預估，DRAM 供給缺口於 2027 年達 5.9%，缺貨延續至 2028 年；並將三星電子 12 個月目標價上調至 48 萬韓元、SK 海力士至 350 萬韓元，均維持「買進」，聯發科目標價則為新台幣 5,000 元。
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