傳統60/40股債組合仰賴兩類資產在市場震盪時互相緩衝，但通膨、利率與地緣政治衝擊使兩者近年更常同向波動。AI資金又集中於少數大型科技公司，Bitcoin Suisse因此主張，比特幣憑藉不同的報酬驅動因素，可補足分散效果，但本身仍具高波動風險。
Bitcoin Suisse於2026年9月10日發布年度報告。回測顯示，從債券挪1%配置比特幣，組合年化報酬可由6.2%升至7.2%，挪2.5%則達8.6%。該機構估美國大型雲端業者2026年AI支出逾8,000億美元，2027年超過1兆美元；同期美國聯邦債務已突破40兆美元。
全部報導
2 篇原始報導馬克翻舊帳
這個事件的歷史脈絡CoinDesk 回測比特幣於傳統投資組合之配置風險
傳統60/40投資組合以60%全球股票、40%核心債券平衡成長與防禦；納入比特幣後，重點不只是能否提高報酬，更在於投資人能否承受波動並持續持有。Lionsoul Global投資長Gregory Mall因此比較直接持有比特幣、大市值加密貨幣籃子與趨勢管理策略的風險報酬差異。
CoinDesk於2026年8月5日刊出回測：以2021年1月至2026年3月為樣本，在60/40組合配置2.5%或10%現貨比特幣並每月再平衡。牛市中報酬與Sharpe ratio上升，但配置愈高，波動與最大回撤也愈深；空頭與盤整期，依訊號在比特幣和現金間切換的趨勢策略犧牲部分漲幅，換取較淺虧損。
訂閱馬克雷達週報
每週五，本週最強訊號送進收件匣。隨時一鍵退訂。