CoinDesk 回測比特幣於傳統投資組合之配置風險

傳統60/40投資組合以60%全球股票、40%核心債券平衡成長與防禦；納入比特幣後，重點不只是能否提高報酬，更在於投資人能否承受波動並持續持有。Lionsoul Global投資長Gregory Mall因此比較直接持有比特幣、大市值加密貨幣籃子與趨勢管理策略的風險報酬差異。

CoinDesk於2026年8月5日刊出回測：以2021年1月至2026年3月為樣本，在60/40組合配置2.5%或10%現貨比特幣並每月再平衡。牛市中報酬與Sharpe ratio上升，但配置愈高，波動與最大回撤也愈深；空頭與盤整期，依訊號在比特幣和現金間切換的趨勢策略犧牲部分漲幅，換取較淺虧損。