Aave 創五年來最大網路增長，DeFi 領域熱度回升

Aave 是去中心化借貸協議，使用者可存入加密資產賺取利息，或以超額抵押方式借款。渣打銀行認為，現實世界資產代幣化後進入 DeFi，將擴大抵押品與流動性來源；Aave 若恢復存款規模，可重新鞏固鏈上借貸龍頭地位，成為機構採用 DeFi 的重要觀察指標。

渣打銀行於2026年6月24日首度將 Aave 納入研究，預估 AAVE 代幣2030年底可達3,500美元，較報告發布時約70美元上漲50倍。Aave 存款在4月18日 KelpDAO 2.92億美元攻擊後，由440億美元降至230億美元，市占率也從事發前平均59%跌至38%。

Aave 是以太坊生態主要去中心化借貸協議，其治理代幣 AAVE 常被視為 DeFi 景氣指標。渣打銀行預估，若鏈上借貸與 DeFi 重啟成長，AAVE 在 2030 年前可望升至 3,500 美元，顯示大型金融機構重新看好去中心化金融的長期發展。

最新交易時段，AAVE 上漲 5.9%，在 CoinDesk 20 指數成分幣中領漲並推升指數；同時市場波動造成約 10 億美元清算。另一方面，5 月中心化交易所交易量降至新低，真實世界資產（RWA）永續合約交易量卻創歷史新高，反映資金轉向鏈上資產題材。

DeFi 借貸收益主要來自槓桿交易與套利需求；當交易者願意高價借入穩定幣，Aave 等協議才能提供較高存款利率。如今穩定幣供給持續增加，鏈上借款需求卻未同步成長，資金大量閒置，使 DeFi 從高槓桿循環轉向流動性淤積，收益優勢也逐漸消失。

截至 2026 年 7 月，Aave 穩定幣存款年利率已跌破 2%，創 2023 年以來新低，相當於存入 100 美元一年收益不足 2 美元，甚至難與傳統儲蓄帳戶競爭。市場並在短短 48 小時內重新評價 DeFi；資金費率下滑、槓桿萎縮及套利空間收窄，正迫使協議重整利率與資金配置模式。

Aave 是以智慧合約運作的去中心化借貸協議，讓使用者無須傳統銀行即可存入資產、取得收益或抵押借款。累計借貸成交量反映平台長期資金需求與流動性規模，突破兆美元門檻也顯示 DeFi 正逐步由加密貨幣原生市場走向主流金融基礎設施。

截至 2026 年 7 月 20 日，Aave 累計借貸成交量已正式突破 1 兆美元，成為 DeFi 領域首個達成此里程碑的協議。執行長 Stani Kulechov 表示，下一階段將把 Aave 打造成全球最高效的流動性網路，並擴大與銀行及 Fintech 業者的系統整合。