SK海力士為AI記憶體佈局 崔泰源促日本鎧俠深化合作否則撤資

隨著生成式AI與大型語言模型的快速擴張，市場對高頻寬記憶體（HBM）等AI硬體的需求大幅增長，使南韓SK海力士成為全球半導體供應鏈的核心。SK集團會長崔泰源對此看好，並指出整合記憶體與算力以輸出AI利基市場服務，是南韓避開美中地緣政治硬碰硬競爭、確保長期出口優勢的關鍵戰略。

受獲利了結與散戶槓桿平倉影響，SK海力士股價於2026年7月13日遭遇史上最大跌幅，單日暴跌15%。對此，SK集團會長崔泰源於7月17日公開喊話，呼籲投資人對優質股票「放著不動就好」，強調AI產業對記憶體的需求將呈指數級增長，他依然堅定看好SK海力士的長期上漲趨勢與轉型前景。

鎧俠前身為東芝記憶體，是全球主要 NAND 快閃記憶體廠。SK 海力士於2017年9月27日決議加入貝恩資本領軍聯盟，並在2018年完成收購；聯盟交易額約2兆日圓，SK 海力士投入3,950億日圓。此案也成為觀察 AI 儲存需求如何重估記憶體資產的重要案例。

截至2026年6月17日，鎧俠自2024年底在東京上市後股價累計漲逾50倍，市值突破51兆日圓，主因 AI 資料中心推升 NAND 與儲存需求。SK 海力士透過聯盟持有逾7%股權，另有可於2028年轉股、相當於15%股權的可轉債；按當時市值估算，剩餘權益價值達7.9兆日圓、約492億美元，潛在回報約19倍。

生成式 AI 與資料中心擴建推升高頻寬記憶體需求，供應吃緊使 SK 海力士成為關鍵供應商。微軟、Meta 與 Alphabet 為確保晶片產能，曾提出合計約百億美元投資，凸顯科技巨頭正直接介入上游擴產與供應鏈布局。

截至 2026 年 7 月 20 日，SK 海力士已婉拒科技巨頭的百億美元出資提議，並將其轉為供應談判籌碼。公司正洽談長期供應合約，也考慮要求客戶預付款，分攤 EUV 設備與擴產成本；相關報導尚未揭露正式簽約日期及各公司出資比例。