SK海力士受惠AI需求 崔泰源看好長期趨勢並倡議智慧出口

生成式 AI 推升高頻寬記憶體與 NAND 快閃記憶體需求，全球供應吃緊，使 SK 海力士必須在韓國以外尋找產能。該公司 2018 年透過貝恩資本主導的財團向鎧俠投資約 4 兆韓元，雙方既是 NAND 競爭者，也具深化技術與供應鏈合作的資本基礎。

日本《朝日新聞》9 月 2 日刊出 SK 集團會長崔泰源專訪；他表示正評估在日本等海外興建記憶體工廠，具體投資方針預計於 2026 年底前公布，並可與鎧俠共同生產、研發及共享供應鏈。崔泰源強調，若鎧俠不把 SK 海力士納入未來戰略、雙方無法建立合作，SK 將結束投資。

SK海力士憑藉高頻寬記憶體（HBM）領先優勢，成為AI加速器與資料中心擴建的主要受惠者。HBM、伺服器DRAM及企業級SSD需求，加上記憶體漲價，正推動新一輪超級循環；KB證券估全球科技公司與AI資料中心客戶占第二季營收約70%。

SK海力士7月29日公布2026年第二季營收79.32兆韓圜、營業利益60.54兆韓圜，年增257%與557%，營業利益率76%；淨利93.92兆韓圜、淨利率118%，均創單季新高。不過營收與營益低於14家券商原估的84.1兆與64.1兆韓圜，紀錄財報仍未跨過市場高標。

SK 海力士是韓國主要記憶體製造商，也是輝達（NVIDIA）高頻寬記憶體（HBM）的核心供應商。隨生成式 AI 與高效能運算擴張，HBM 成為 AI 加速器關鍵零組件，市場因此重新評價其成長潛力與產業地位。

截至 2026 年 7 月最新交易，SK 海力士市值突破 1 兆美元，成為亞洲第三家跨越此門檻的企業；公司股價本年迄今已翻倍並創歷史新高，規模直逼三星電子。同期美光（Micron）也跨過 1 兆美元，UBS 更將其目標價上調至 1,525 美元。

高頻寬記憶體（HBM）是 AI 加速器快速存取資料的關鍵零組件，隨全球資料中心擴建而供不應求。SK 海力士目前掌握約 60% HBM 市場，正以先進封裝與新世代產品鞏固優勢，並與三星電子、美光競逐大型雲端業者訂單。

SK 集團會長崔泰源近日承諾大幅提高 SK 海力士 HBM 產量，並加速最新 HBM4 進入量產，以縮小 AI 晶片供需缺口。他指出新增晶圓產能至少需四年，全球供應吃緊可能延續至 2030 年；相關報導未揭露擴產投資金額與明確投產日期。