美國財政部提議針對穩定幣發行商建立 AML 監管標準

美國《GENIUS法案》要求獲准的支付型穩定幣發行商依《銀行保密法》被視為金融機構，並建立客戶身分識別計畫（CIP）。規範重點在於誰與客戶建立直接關係，以及穩定幣離開發行端、流入交易所與錢包後，應由哪個機構負責KYC。

FinCEN、聯準會、FDIC、OCC及NCUA於2026年6月18日聯合提出規則，意見徵詢已於8月21日截止。業界要求排除一般錢包間轉帳，並釐清託管與非託管錢包、交易所媒合、第三方服務及直接贖回的責任；目前尚無最終規則或生效日期。

隨著加密貨幣普及，穩定幣因具備價格穩定與跨境便利等特性，已成為非法份子洗錢與規避制裁的主要管道。為防堵日益嚴重的數位資產犯罪，全球反洗錢標準制定機構「防制洗錢金融行動工作組織」（FATF）長期推動「旅遊規則」，要求虛擬資產業者必須分享交易雙方資訊，這對遏止跨國科技金融犯罪具有指標性意義。

根據FATF於2026年發布的最新更新，雖已有高達83%的受調查國家將「旅遊規則」立法，但實際落實執法與監管的國家僅有約40%。報告警告，犯罪集團正利用穩定幣並開發規避資產凍結的專屬代幣，導致監管成效嚴重落後。FATF呼籲各國政府必須加速防制洗錢的執法行動，以防堵持續擴大的跨國金融安全漏洞。

2025年通過的《GENIUS法案》為美國支付型穩定幣建立聯邦監管框架，後續焦點轉向發行商如何落實反洗錢義務。由於穩定幣可快速跨境移轉，若身分審查不足，可能被用於洗錢或資助恐怖主義，因此是否比照銀行辨識客戶，攸關加密資產的監理尺度。

最新草案由美國聯邦準備理事會、聯邦存款保險公司等監管機構聯合提出，要求穩定幣發行商依《銀行保密法》建立客戶識別程序，蒐集並核驗使用者身分，標準朝受監管銀行看齊。此案是2025年《GENIUS法案》的執行措施，目前仍在提案階段，尚無最終生效日期，相關報導也未揭露涉及金額。

金融行動工作組織（FATF）是制定全球反洗錢與打擊資恐標準的跨政府機構。穩定幣因價格較穩、流動性高且可跨境快速轉移，兼具合法支付用途與洗錢風險；非代管錢包可繞過受監管中介，更使制裁執行出現缺口。

FATF於2026年3月3日發布專題報告：2024年加密詐欺與騙局交易估逾510億美元；2025年穩定幣占1,540億美元非法虛擬資產交易量的84%。報告指北韓以USDT洗錢、伊朗用其資助武器擴散，並促各國規範發行商、監控P2P及非代管錢包。