美監管機構擬推動穩定幣發行商比照銀行執行身分驗證

美國《GENIUS法案》要求獲准的支付型穩定幣發行商依《銀行保密法》被視為金融機構，並建立客戶身分識別計畫（CIP）。規範重點在於誰與客戶建立直接關係，以及穩定幣離開發行端、流入交易所與錢包後，應由哪個機構負責KYC。

FinCEN、聯準會、FDIC、OCC及NCUA於2026年6月18日聯合提出規則，意見徵詢已於8月21日截止。業界要求排除一般錢包間轉帳，並釐清託管與非託管錢包、交易所媒合、第三方服務及直接贖回的責任；目前尚無最終規則或生效日期。

穩定幣多以1美元資產維持幣值，已成為加密交易與跨境支付的重要美元通道。美國於2025年7月18日簽署GENIUS Act，首度建立聯邦發行框架，要求每1美元代幣至少有等值1美元合格準備資產支持；但穩定幣並非銀行存款，也不受FDIC存款保險保障。

FDIC董事會於2026年4月7日通過草案，4月10日刊登《聯邦公報》，要求受監督發行商落實準備資產、兩個工作日贖回、資本、風險管理與託管標準。OCC已於2月25日先提案，五個聯邦機構6月18日再提客戶識別規則；截至7月18日法定期限，最終規則仍未發布。

穩定幣以美元等資產維持幣值，卻可在分散式網路快速流轉，因而成為洗錢與制裁規避風險焦點。美國總統川普於2025年7月18日簽署《GENIUS Act》，將PPSI納入《銀行保密法》金融機構範圍；州級監管管道原則上適用流通額不逾100億美元的發行商。

2026年4月8日，美國財政部旗下FinCEN與OFAC發布聯合草案，要求PPSI建立風險基礎AML/CFT與制裁合規計畫，保存並申報可疑交易，且具備封鎖、凍結非法交易的技術能力；意見徵詢於6月9日截止，最終規則擬於發布後12個月生效。6月18日，FinCEN聯同OCC、Fed、FDIC與NCUA提出客戶身分識別規則。

紐約州金融服務署（NYDFS）自2022年6月建立美元穩定幣州級框架，要求足額儲備、可贖回及獨立查核。美國《GENIUS Act》於2025年7月18日簽署成法後，州制度須與聯邦標準實質一致，攸關Circle、Paxos與Gemini等持牌發行商能否延續營運。

NYDFS於2026年6月9日公布提案，先開放10天預提案意見，正式刊登後再徵詢60天；新規限制單一託管方儲備集中度，並納入內控、資安、內稽等7類風險管理。流通額達250億美元者須每日以受保存款持有至少0.5%儲備、上限5億美元；新規與GENIUS Act同步生效，既有業者有12個月過渡期。

穩定幣以法幣儲備維持幣值，已逐漸成為支付與加密市場的結算工具。美國於2025年7月18日制定《GENIUS法案》，原則上僅准許合格發行者在境內發行，並將儲備、贖回、資本及監理納入聯邦框架，影響銀行、非銀行業者與外國發行商的市場准入。

美國貨幣總稽核辦公室（OCC）於2026年2月25日提出規則草案，涵蓋儲備資產、託管、贖回、風險管理、稽核、登記及資本後盾，意見徵詢至5月1日。翌日，署長Jonathan Gould赴參議院銀行委員會作證，聯準會與FDIC主管也出席，穩定幣及數位資產成為監理焦點。