美銀行協會要求修改CLARITY法案穩定幣收益條款

《明確法案》旨在為美國數位資產市場建立更清楚的監管邊界，穩定幣是否會分流傳統銀行存款，成為表決前的爭論核心。華爾街大型銀行與銀行公會主張，穩定幣擴張恐壓縮社區銀行的低成本資金與放貸能力，因而拉攏地方銀行加入反對陣線。

最新論戰出現兩種相反判讀：一方警告《明確法案》將使 Main Street 銀行處於不利地位；另一方則指出，社區銀行長期流失存款的主要對手其實是大型銀行，而非穩定幣。隨表決逼近，小型銀行既被當成阻擋法案的政策掩護，也可能繼續承受大銀行競爭造成的實際損失。

《數位資產市場清晰法案》旨在釐清美國證券交易委員會與商品期貨交易委員會對加密資產的管轄分工，並銜接穩定幣監管。法案於2025年7月17日以294票對134票通過眾議院，後續修法攸關銀行存款、支付安全與數位金融創新。

美國銀行家協會總裁兼執行長 Rob Nichols 於2026年8月表示，銀行業主張強化而非推翻《清晰法案》。ABA 希望國會補強穩定幣及加密資產規則、縮小監管漏洞，並在維護金融穩定與公平競爭的前提下，保留負責任創新的發展空間。

《CLARITY 法案》旨在為美國數位資產市場建立聯邦監管框架，釐清 SEC 與 CFTC 的權責。眾議院已於 2025 年 7 月 17 日以 294 票對 134 票通過；其重要性在於結束業界長期面對的規則不確定性，並重塑加密資產的發行、交易與投資人保護標準。

高盛執行長 David Solomon 於 2026 年 7 月 23 日表示，法案雖「不完美」，仍有助建立公平競爭環境、提升市場穩定，因此支持推進。BlackRock、Fidelity 隨後聲援；摩根大通則憂收益型穩定幣分流存款。參議院若未在 8 月 8 日休會前行動，表決可能延至 9 月。

美國參議院版《Digital Asset Market Clarity Act》旨在建立數位資產市場架構，並劃分 SEC 與 CFTC 權責。穩定幣收益之爭牽動銀行存款、放款能力與加密業競爭；草案將支付型穩定幣定位為未受聯邦保險保障的數位現金，而非存款或投資產品。

7月22日公布的分析顯示，這份616頁提案禁止平台僅因美國客戶持有穩定幣而付息，卻保留支付、匯款、流動性提供、抵押、質押及忠誠回饋。法案生效後，SEC、CFTC與美國財政部須在一年內共同訂定許可清單；蓄意違規每案最高可罰500萬美元。

美國 CLARITY 法案旨在為加密資產市場建立監管架構，原被視為可降低產業法規不確定性。瑞穗認為，明確規則也會吸引更多大型機構發行穩定幣，使 Circle 的 USDC 商品化；Circle 與 Coinbase、Binance 等夥伴分潤後，約保留 38% 儲備收益。

共和黨於 2026 年 7 月 22 日公布最新文本，法案最快下週交付參議院全院表決。Dan Dolev 領銜的瑞穗團隊指出，由逾 140 家業者支持的 Open USD 將加劇競爭；瑞穗維持 Circle 50 美元目標價，該股當日約報 67 美元、下跌約 6%，與 Coinbase 的分潤協議最快 8 月重談。

CLARITY Act旨在建立美國數位資產市場的監管分工；爭議焦點是第404條能否阻止穩定幣以獎勵變相付息。銀行業擔心資金從受FDIC保障的存款轉向穩定幣，削弱房貸、中小企業與農業放款，財政部估計最高6.6兆美元存款面臨外流風險。

7月13日，美國銀行家協會（ABA）、美國獨立社區銀行家協會（ICBA）與76個州級銀行協會致函參議院兩黨領袖，要求收緊第404條。法案雖於5月14日以15比9票通過參院銀行委員會，但院會時程未定，恐難在2026年11月期中選舉前完成立法。

穩定幣多與美元一比一掛鉤，原用於支付與交易結算；美國2025年7月18日施行GENIUS Act，禁止發行商直接付息，但平台獎勵是否構成變相收益仍是CLARITY Act爭點。美國銀行家協會（ABA）主張資金若撤離銀行，恐削弱以存款支應的社區放貸，並援引財政部估計有6.6兆美元存款面臨風險。

ABA於2026年6月3日公布Morning Consult受託進行的2,000名美國成年人網路調查，誤差約正負2個百分點。結果顯示，若穩定幣收益會減少社區放貸，57%支持國會禁止、19%反對；69%憂心銀行放款資金縮水，61%主張審慎立法，約30%計畫未來一年買入或使用數位資產。

《CLARITY Act》旨在劃分美國證券交易委員會（SEC）與商品期貨交易委員會（CFTC）的加密資產監管權責，並補強《GENIUS Act》對穩定幣發行人付息的限制。爭點在於 Coinbase 等平台能否分配獎勵；Coinbase 2025年穩定幣相關收入逾13億美元，規則將牽動平台商業模式與銀行存款競爭。

美國參議院銀行委員會5月12日公布309頁修訂草案，納入 Thom Tillis 與 Angela Alsobrooks 5月1日達成的妥協：禁止僅因持有穩定幣而支付利息或收益，但交易、支付及平台使用等活動型獎勵仍可保留。委員會5月14日以15票對9票通過，送交參議院全院審議。

《CLARITY Act》旨在建立美國加密資產市場結構規範，釐清美國證券交易委員會（SEC）與商品期貨交易委員會（CFTC）的監管分工。法案能否處理穩定幣收益與獎勵機制，攸關銀行業、Coinbase、Circle等業者利益，也將影響美國加密市場的制度走向。

美國參議院銀行委員會已發布最新版草案並舉行關鍵聽證會，修正案提交期限僅剩24小時；兩黨議員就穩定幣收益爭議接近妥協，預計5月11日進入逐條審議，草案亦送交白宮審閱。白宮加密顧問Patrick Witt以7月4日通過為目標；消息帶動Bitcoin升破78,000美元，Circle股價單日上漲約18%。

美國加密貨幣監管長期依賴證券與商品法規及主管機關裁量，代幣分類、開發者責任等界線仍不明確。非營利倡議組織 Coin Center 指出，CLARITY 法案旨在建立數位資產分類框架，並為非託管區塊鏈開發者提供法定保障，攸關產業能否在可預期規則下營運。

截至 2026 年 7 月 20 日，CLARITY 法案及相關區塊鏈監管法案仍在美國參議院陷入僵局，爭議焦點包括穩定幣收益等條款，目前未涉及特定金額。Coin Center 警告，若國會未明確限制監管裁量，未來政府可能改變執法立場，對加密貨幣企業與開發者採取更嚴厲的打壓措施。